基于PE 的两维选股策略
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摘要
本报告提出基于PE的两维选股策略：先选取申万相对PE最低的5个行业，再在各行业内选取PE最低的20%股票构建组合。2003年至2011年回测显示策略实现了759.5%的累计收益，显著超越同期上证A股表现，且有效降低了传统低PE策略带来的行业偏好问题。该策略无论等权重还是流通市值加权均表现出稳定的超额收益和优异的风险调整收益指标，月均调仓比例约29%，股票数量在60至172只间波动。本文通过详实的月度、季度和年度收益率数据图及组合动态分析验证了策略的稳健性和适用性，为投资者提供了有效的低估值投资路径参考[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6].
