短周期交易策略研究之一——基于集合竞价分时走势的 A 股 $T+0$ 策略
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摘要
本报告基于A股集合竞价分时走势，挖掘影响日内涨幅的关键因子，构建了${\mathsf{T}}{+}0$与$\tau{+}1$两个短周期交易策略。${\mathsf{T}}{+}0$策略选取开盘价不高、阶段2持续上行且集合竞价量比大于4的个股，年化收益率达407.9%，夏普率36，最大回撤3.1%；$\tau{+}1$策略年化收益87.4%，信息比率2.33，表现稳健。报告详细分析了因子有效性、策略容量与参数敏感性，并揭示因子失效及流动性风险[page::0][page::4][page::5][page::8][page::10][page::12]
