中信期货研究|金融 （期权策略）

创建于 2025-07-16T18:26:38.466803+08:00 更新于 2025-07-16T19:26:58.685969+08:00

摘要

本报告重点分析了股指期权市场流动性和情绪的变化，指出期权隐含波动率在大幅冲高后持续回落但仍处于高位，悲观情绪逐步释放。策略回顾显示熊市价差及做空波动率组合表现优异，推荐择机参与短期反弹，关注末日期权波动率交易机会，并建议结合波动率中性的牛市价差策略及日内趋势交易机会，注意海外疫情及金融流动性风险[page::0][page::1][page::3][page::4][page::6][page::7][page::9]

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