可转债退市风险的量化与应用
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摘要
本报告深入研究可转债退市风险，构建风险个股池与风险转债池，通过基础排雷池与财务风险分数筛选风险个股，发现风险转债约占15%。提出包含股价退市风险与赎回条款的$c c b_{o u t}$定价模型，有效反映偏债转债退市风险，提升选债效果并降低策略回撤。进一步设计低风险转债绝对收益策略，包括银行转债与高股息转债策略，均展示稳定收益与较低回撤，为转债投资者提供风险规避与增值路径 [page::0][page::4][page::9][page::18][page::22][page::25]
