买卖压力失衡——利用高频数据拓展盘口数据
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摘要
本报告提出利用高频tick数据，通过价格波动探测个股买卖挂单信息，构建扩展盘口数据，进而计算买卖压力。研究发现买卖压力失衡能显著预测个股短期超额收益，买压占优带来正向超额收益，卖压占优带来负向超额收益，且超额收益在压力失衡消失后出现反向修正。基于买卖压力失衡构建事件驱动策略，实现年化19.66%收益，表明高频数据在低频选股策略中的有效应用价值 [page::0][page::2][page::4][page::5][page::6][page::7][page::9][page::10][page::11]
