量化资产配置系列报告之九：基于基本面、市场情绪与动量因子的股债择时策略运用
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摘要
本报告系统跟踪并改进了基于信用因子、市场情绪和动量因子的股债轮动策略。通过引入动量和情绪因子，改进美林时钟模型，策略年化收益率从16%左右提升至21%以上，夏普比由1.17提升至最高1.29，权益看多时间占比显著增加，踏空风险有效降低。策略回测覆盖2014至2024年，数据体现改进策略在主要牛市阶段表现优异，并规避了多次股市下跌风险，提供了稳健的股债择时框架[page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13]。
