海通金工 | 选股因子系列研究（九十八） 不同市场环境下的因子表现与配置分析
创建于 更新于
摘要
本报告系统分析了不同宏观经济、利率和市场风格环境下各类选股因子的表现差异，基于经济增长、中美利差及大小盘、价值成长风格构建复合情景模型。结果显示，经济及利率上行、大盘成长风格时，基本面和动量因子表现优异；而经济及利率下行、小盘价值环境下，价量反转类因子和防御型因子表现更佳。报告还提出情景打分调整因子权重、风格暴露及组合配置的方法，优化多因子模型及指数增强策略收益风险特征，为量化投资因子择时及配置提供指导 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14]
