【山证通信】周跟踪（20251208-20251214）：博通财报验证ASIC景气度，长12甲有望再挑战可回收任务

创建于 2025-12-19T08:54:58.622745+08:00 更新于 2025-12-19T08:59:20.689334+08:00

摘要

报告认为博通FY25Q4业绩及Anthropic大额加单验证了北美算力与ASIC需求的高景气，半导体业务与AI芯片收入显著增长并推升在手订单至730亿美元，推动光通信与相关产业链估值修复，同时长征十二甲首飞与可回收尝试将是商业航天板块的催化事件 [page::0][page::1]。