考虑换手率限制的多因子 Alpha 模型
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摘要
本报告基于Alpha因子有效性的时间衰竭特征，提出通过因子半衰期内平滑处理降低因子和组合的换手率。采用优化方法最大化组合的IC_IR指标，同时有效控制换手率下降幅度。实证分析涵盖10个典型Alpha因子的半衰期测算及单因子与多因子组合的换手率控制效果，结果显示多因子组合换手率可控制在原来的68%左右，同时信息比仅下降至85%，验证了平滑因子权重优化方法的有效性和实用意义，为投资者提供了通用的换手率控制思路与方法 [page::0][page::3][page::4][page::10][page::12][page::16][page::20][page::21]
