盈利模式量化系列一：行业库存周期视角下的投资机会探讨
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摘要
报告针对当前库存周期斜率平坦化及库存周期状态不连续的特点，提出重视行业库存周期研究，基于企业财务存货数据构建库存景气策略，剔除库存压力大和补库条件不具备行业，显著提升传统景气策略表现，策略年化超额收益达14.5%，与困境反转策略融合后弹性提升至20%，并成功应用于中证800选股池，年化超额收益14%，信息比率2.08，策略稳健且持仓适中，可有效应对景气因子失效风险[page::0][page::24][page::20][page::21][page::22][page::23]
