基于日内高频数据的短周期选股因子研究
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摘要
本报告基于A股市场个股日内高频数据，构建了已实现波动、已实现偏度和已实现峰度三个因子，重点考察其选股表现。实证结果显示，已实现偏度（RSkew）因子在全市场及中证500成分股中表现出显著的收益率区分度，负IC占比高且分档收益单调，回测年化收益率分别达到26.7%和23.1%，信息比率超过1.2，最大回撤表现良好，体现出基于高频数据的新选股因子具备较强的实用价值 [page::0][page::11][page::18][page::19]
