大小单重定标与资金流因子改进 | 开源金工
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摘要
本报告利用逐笔数据重新划分大单/小单，提出MOD修正法剥离反转因素，显著提升资金流因子选股能力。通过资金流微观结构分析，发现资金流Alpha来源于主力资金，最优划分阈值远低于传统20万元，约2万元。结合资金流的改进因子CNIR实现更优选股表现，年度收益最高达27.86%，且因子与风格和常见交易因子相关度低，适用全市场和不同股票池，表现稳定且换手率适中，有较强实用价值和稳健性[page::0][page::5][page::8][page::15][page::17][page::19]
