“订单簿的温度”系列研究（一）反转因子的精细结构

创建于 2025-07-15T17:11:15.933999+08:00 更新于 2025-07-15T17:36:15.175556+08:00

摘要

本报告提出基于订单簿逐笔数据的反转因子改进方法，重点利用成交笔数信息对传统反转因子进行W式切割，构造理想反转因子M。M因子显著提升了选股能力，回测显示信息比率达2.51，年化收益19.3%，且剔除风格因子后效果更佳，具备稳定性和实用价值[page::0][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]。

速读内容

深度阅读