二季度量化风格展望
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摘要
本报告回顾一季度A股市场多次风格变换并分析主要风格因子表现，指出中小创一季度反弹缺乏基本面支撑，盈利风格表现突出。基于日历效应和资金流向，二季度市场将回归理性，建议规避中小创，重点关注年报业绩显著改善的中盘蓝筹，推荐沪深300绩优蓝筹风格趋势策略，该策略自2017年以来累计超额年化收益22.6%且风险控制较好。同时结合估值和宏观事件，推荐高股息率、超跌反转及低成交额因子。报告数据支撑详见相关图表和策略回测结果[page::0][page::3][page::4][page::8][page::10][page::13][page::18]。
