【方正金工】量价因子表现趋于反弹，“综合量价”因子近一年多空超额收益达到21.61%

创建于 2026-01-18T22:00:29.259897+08:00 更新于 2026-01-18T22:07:42.381571+08:00

摘要

报告基于高频（分钟级）量价信号构建11个特色量价因子并经月度平滑及正交化合成“综合量价”因子；该综合因子近一年多空超额收益达21.61%，长期多空净值与多头超额均表现稳健，表明高频量价信息在低频化处理后具备持续选股能力 [page::7]。