【广发金融工程】精选量化研究系列之九：景气视角下的行业轮动策略
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摘要
本报告基于行业景气视角，构建了涵盖宏观环境、行业景气度与产业链微观指标的综合景气预测模型，选取申万27个一级行业，通过领先驱动指标筛选和多元线性回归，形成行业综合景气度。策略基于景气度变化实行行业轮动，月度调仓，超配得分最高的5个行业，历时2007年至2021年回测，策略表现稳健，年化超额收益9.02%，回撤降低且全年多为正超额收益，9月最新推荐超配：有色金属、商业贸易、电气设备、银行、机械设备 [page::0][page::15][page::17]
