基于 V 型处置效应的选股策略研究

创建于 2025-07-21T10:41:18.745258+08:00 更新于 2025-07-21T16:05:11.514955+08:00

摘要

本报告基于行为金融中的V型处置效应，构建了卖出倾向因子（VNSP），其中Loss因子表现最佳，能有效捕捉投资者止损行为带来的选股超额收益。实证结果显示，Loss因子在全市场、中证500和中证800指数范围均能稳定获得正向超额收益，周度调仓条件下对冲中证500指数的年化收益率达25.90%，信息比率为2.077。[page::0][page::6][page::9][page::13][page::22]

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