Hierarchical Risk Parity for Portfolio Allocation in the Latin American NUAM Market
创建于 更新于
摘要
本研究首次将层次风险平价（HRP）方法应用于涵盖智利、哥伦比亚和秘鲁的拉美NUAM一体化股票市场。基于2019-2025年54只MSCI NUAM指数成份股日数据，HRP通过层次聚类和递归二分方法分配权重，避免协方差矩阵求逆问题。实证结果显示，相较于等权重和最大夏普比率基准，HRP组合在风险调整稳定性和风险管理方面优势明显，特别是在控制回撤和跟踪误差上表现更优，适合偏好稳定收益的投资者[page::0][page::1][page::6][page::9][page::10]。
