异常财务指标因子研究
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摘要
本报告围绕异常财务指标构建六个关键因子，基于季度同比数据进行单因子检验，发现异常存货和异常毛利润因子具有较好的区分能力。通过对六因子标准化加总合成异常财务因子，显著提升因子预测能力，多空组合年化收益率达到8.37%，信息比率达到2.47，且该因子与传统风格因子相关性较低，提升了中证500增强组合收益表现。异常财务因子还能帮助识别潜在财务风险标的，具有较高的应用价值[page::2][page::7][page::13][page::15][page::16][page::22][page::23][page::24][page::25]
