过去 26 周最高价及其出现时间的动量效应
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摘要
本文通过构建基于过去26周最高价的GH和RR两个新动量指标，实证发现这两个指标比传统收益率指标更能有效捕捉A股中信一、二级行业的动量效应。数据显示，基于GH和RR形成的组合在各持有期均表现出显著且稳定的收益单调性，其叠加策略更可实现每4周超1.3%的均值收益差异，显著提升动量效应确定性与盈利潜力，为行业轮动策略提供了实用的新工具 [page::0][page::3][page::5][page::6][page::7][page::8]。
