Optimal Investment with Herd Behaviour Using Rational Decision Decomposition
创建于 更新于
摘要
本报告提出并解析了考虑“羊群行为”的双代理最优投资问题，采用引入带衰减的平均偏差衡量决策差异，利用变分方法求解随时间衰减的最优策略，进而通过理性决策分解将跟随代理的最优决策表达为自身与领先专家理性决策的凸组合，引入投资观点定量分析羊群行为、初始财富、超额收益率及波动率对跟随决策的影响，数值实验基于道琼斯数据验证模型有效性，为理解投资者行为及投资策略设计提供理论依据[page::0][page::1][page::3][page::4][page::5]。
