A CDS Option Miscellany
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摘要
本文系统梳理并扩展了单一名称与指数CDS期权的定价框架：给出一个实用且与Black’76一致的新RPV01（flat-hazard）近似公式，阐明当行权以部分或全部upfront结算时会如何改变单名期权价值并引入内嵌的恢复率期权估值；对指数期权提出以保护腿PV为标的并用Black–Scholes–Margrabe交换定价的简单构造以正确处理no-knockout与前端保护问题，且在本框架中“Armageddon”事件不需特殊处理 [page::0][page::15].
