场内期权概览与组合策略实证
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摘要
国内场内期权市场近年来快速发展，活跃的品种涵盖沪深300、上证50等主流宽基ETF及股指期权。本文系统梳理了期权机制、定价模型、合约分布及交易规则，深入实证分析了买卖权平价套利难度及几类组合策略（跨式、勒式、领式、备兑开仓）的风险收益特征和适用行情，指出备兑开仓适合震荡或微涨行情且平值期权表现最优，同时展期策略未显著提升收益，整体对期权组合应用具有指导价值 [page::0][page::4][page::5][page::7][page::16][page::19][page::24][page::25][page::29][page::31]
