Impact of the carbon price on credit portfolio’s loss with stochastic collateral
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摘要
本报告提出了一个基于多维Ornstein-Uhlenbeck过程描述经济生产力及碳价动态的多部门连续时间模型，量化碳价对信贷组合违约概率及违约损失率（LGD）的影响。通过建模贷款抵押品为金融资产和实物资产（房地产），准确表征抵押品价值随碳价和能源效率变动的随机性，进而评估气候转型风险对信贷损失的扭曲效应。数值模拟显示碳价上升导致违约概率和LGD均上升，而抵押品能有效降低损失，但其能效和碳强度对风险缓解效果存在显著影响。该框架为监管政策制定和信贷风险管理提供量化支持 [page::0][page::3][page::17][page::19][page::34][page::37][page::38]
