基于多期限动量与反转的因子研究
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摘要
本报告通过构建基于移动平均线（MA）和低延迟趋势线（LLT）的多期限动量与反转因子，利用2010年以来沪深A股数据验证了因子的显著选股能力。多期限因子在全市场及创业板表现尤为突出，IC和Rank IC均显示了良好的区分效果。基于因子的多空对冲策略年化收益率高达28.76%（全市场）与33.12%（创业板），夏普比率分别为2.146和1.814，风险收益表现优异。LLT因子相比普通均线因子在中大市值指数成份股中表现更佳，显示出更强的市场敏感度和选股能力[page::0][page::8][page::13][page::22][page::36]。
