CTA 量化策略因子系列（五）偏度与峰度因子

创建于 2025-04-28T23:05:49.975884+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:22.351975+08:00

摘要

本报告系统阐述了偏度与峰度因子的概念、定义及其在CTA量化策略中的应用。研究发现，尽管基于国内商品期货市场构建的偏度因子组合未能显著超越传统动量因子，峰度因子则在筛选适合品种、优化动量策略收益与风险方面展现良好效果。具体来说，剔除高峰度品种后，动量策略年化收益由10.5%提升至11.3%，且最大回撤由13.7%降低至12.6%，显著优化了策略表现，提升了整体收益率与稳健性 [pidx::0][pidx::4]。

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