基于指数成分股调整事件的选股策略
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摘要
本报告基于中证指数成分股调整事件，定义了指数成分调整冲击因子用于衡量被动资金流对股票价格的冲击影响，构建了相应选股策略。策略在2013年至今回测胜率100%，年化收益率超10%，夏普比率超过1，最大回撤较低，显示出较强的稳定性和实用价值。研究详细分析了预测期、公布期和执行期的个股超额收益及成交金额变化，发现公布期的超额收益和成交量变化最为显著，策略主要基于公布期交易行为驱动的价格冲击而获利，适合利用指数成分调整事件捕捉确定性投资机会[page::0][page::4][page::6][page::9][page::11][page::12][page::13][page::14]。
