商品期货 CTA 专题报告（十三）——手续费上调事件意味着趋势终结？——2021 年商品期货市场总结
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摘要
本报告回顾了2021年商品期货市场运行，重点分析了手续费上调事件对价格及CTA策略的影响。手续费上调多发生于价格快速上涨后，导致价格反转。叠加手续费上调干预的CTA策略表现优于无干预策略，显著提升收益和降低回撤。海内外CTA基金表现良好，国内私募CTA产品量化与非量化表现存在差异，为策略调整提供实证依据。[page::0][page::3][page::10][page::16][page::19]
