FF 三因子模型变量替代及应用
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摘要
本报告基于FF三因子模型，结合多种因子替代变量设计和逐步回归筛选方法，验证模型在A股市场的有效性。研究结果表明，采用固定起点滚动窗口数据，市场因子以中证500最显著，规模因子表现稳定且负相关，估值因子相关性较弱且稳定性不足。模型适合用于收益归因及因子关注度衡量，但短期数据窗口不适用。报告进一步探讨模型在收益预测及低残差波动选股中的应用潜力 [page::0][page::1][page::5][page::7][page::9][page::13][page::14][page::15]
