金融工程 行业轮动策略：“春节行情”启动，关注银行、家电
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摘要
报告基于宏观事件驱动、行业景气度和量化因子极值等多维度构建行业轮动策略。2019年各策略均实现正超额收益，2020年1月重点推荐银行、家用电器、机械设备等周期和制造业板块。因子极值策略核心通过行业内个股因子创新高低比例捕捉投资者情绪，家用电器容量比因子创新高比例显著提升，预计相关行业将继续表现出色。风险提示包括宏观环境变化和市场风格突变导致策略失效风险 [page::0][page::4][page::17][page::19][page::20][page::33]
