指数增强策略2020年回顾，及与主动组合结合的探索
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摘要
2020年指数增强策略表现优异，沪深300和中证500增强基金相对基准均创近年高超额收益。主动基金表现更为突出，超额收益优势明显。为提升指数增强超额收益，研究了将主动组合融入多因子框架的五种方法，包括风险控制、行业内替代、提升预期收益、核心卫星组合及控总体风险的核心卫星组合。核心卫星组合及行业内替代方法效果显著，能提升组合的超额收益和风险调整表现。[page::0][page::4][page::6][page::8][page::10][page::12][page::13]
