A 股市场波动不再聚集，GARCH 模型效用堪忧

创建于 2025-07-16T18:29:22.423749+08:00 更新于 2025-07-16T18:41:59.841341+08:00

摘要

本报告通过ARIMA-GARCH模型实证检验发现，A股市场自2013年下半年起波动率聚集效应明显减弱，导致GARCH模型预测能力下降，表明该模型当前已不适用于A股波动预测，且在市场波动不聚集时表现堪忧。美股市场的实证进一步证实了波动率聚集强度对GARCH模型预测准确性的显著影响，提示需考虑市场结构变化调整波动率模型[page::0][page::2][page::4][page::6]。

速读内容

深度阅读