基于 ETF 资金流构建行业轮动策略
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摘要
本报告基于2018年至2024年ETF资金流数据，发现行业ETF资金净流出达到历史高点时，未来短期内行业指数预期收益率显著为正，构建的周度行业ETF资金流轮动策略年化收益超20%，Sharpe比率超过1，策略体现了非信息性交易引发的价格压力及其修复过程，验证了价格压力假说在ETF领域的应用价值，为行业投资轮动提供有效的择时工具[pidx::0][pidx::6][pidx::7][pidx::9][pidx::12][pidx::13].
