Assessing Dynamic Connectedness in Global Supply Chain Infrastructure Portfolios: The Impact of Risk Factors and Extreme Events
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摘要
本论文基于2010年至2023年间的多维度数据，利用时间变参数向量自回归(TVP-VAR)模型，分析了能源市场、投资者情绪和全球航运成本三大风险因素与全球供应链基础设施投资组合的动态联系及风险溢出效应。研究发现，具有较高ESG评分的投资组合表现出更强的动态连通性。COVID-19疫情作为极端事件，显著改变了风险溢出结构和对冲有效性。投资组合与风险因素间的净定向连通性揭示了投资组合作为溢出冲击的主要源头，而风险因素多为溢出冲击的接受者，研究为投资者调整对冲策略提供了重要启示[page::0][page::13][page::24][page::39].
