再谈地理关联度因子研究——多因子 Alpha 系列报告之(四十四)
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摘要
本报告基于行业关联数据构建行业相关系数类因子，度量个股与行业内不同省份股票的相关程度，实证验证5种相关系数类因子在A股市场表现优异。核心因子INDUCORR和其正向拆解因子INDUCORRP表现突出，IC均值超过0.065，信息比率超过1.7，带来年化15%以上超额收益，且具备传统BARRA因子外增量信息。对因子选股范围和手续费敏感性进行了全面分析，策略在中证1000范围表现最佳，手续费提升显著影响收益，提示策略运用需考虑交易成本管理 [page::0][page::6][page::11][page::12][page::15][page::18][page::23][page::24]
