双重调整的共同基金业绩评估

创建于 2025-05-26T12:20:15.983961+08:00 更新于 2025-05-26T12:56:25.649450+08:00

摘要

本报告基于Jeffrey A Busse等人的研究，提出了一种双重调整方法，在因子模型贝塔和股票特征两个维度同时控制基金业绩，发现传统单一调整不足以解释基金收益。双重调整后的业绩指标能更准确反映基金经理能力，并具有较强的未来业绩持续性和更高的夏普比率与信息比率，显著提升业绩评价的有效性[page::0][page::3][page::5]。

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