因子收益拆分与组合构建

创建于 2025-07-15T15:48:17.034721+08:00 更新于 2025-07-15T16:39:15.821659+08:00

摘要

本报告系统拆分市值、动量、流动性因子收益为估值变动、业绩变动和分红贡献，构建综合因子指标，并基于该因子在全市场及多指数中进行选股组合构建，回测结果显示综合因子在超过83%时间内有效，TOP100组合年化收益超34%，超额收益显著，表现稳健优异，为因子投资提供直观归因分析和实践指引 [page::0][page::2][page::7][page::8][page::13]

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