“基本面信号宇宙”与横截面股票收益

创建于 2025-07-20T23:01:36.170355+08:00 更新于 2025-07-20T23:21:34.988760+08:00

摘要

本报告基于逾18000个基本面信号构建“信号宇宙”，利用Bootstrap方法严格检验了数据挖掘偏差对股票横截面收益预测的影响。实证结果表明诸多信号在控制偏差后依旧显著，包含已知因子及大量新发现信号。研究进一步揭示有限投资者注意力是市场错定价的关键原因，且该方法对历史收益信号同样适用，验证了信号宇宙的普适性[page::0][page::2][page::8][page::11][page::14]。

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