101 Formulaic Alphas
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摘要
本报告首次公开了101个真实量化交易因子（alpha）的显式公式及其代码，覆盖平均持有期约0.6至6.4天，发现这些因子之间的平均相关性较低（约15.9%）。研究表明，因子收益与波动率高度相关，且与换手率无显著关联。此外，换手率对因子相关性的解释能力较弱，验证了之前相关的间接实证结论。这些因子主要基于价格和成交量等数据构建，涵盖均值回复和动量等策略，帮助量化交易者更好地理解和构建量化策略 [pidx::0][pidx::2][pidx::4][pidx::5][pidx::6].
