选股因子系列研究（七十二）——大单的精细化处理与大单因子重构
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摘要
本报告基于对逐笔成交数据买卖单号的还原，针对大单界定偏度明显的问题，提出对数调整及多日滚动窗口筛选大单的新方法，构建了大单净买入占比与强度因子。回测显示，两类因子剔除常规低频因子影响后，依然具有显著且稳健的月度选股能力，月均IC达0.03~0.05，年化ICIR超过3.5，月度胜率超80%，部分超90%。在沪深300及中证500不同选股空间均表现优异，且对大单筛选阈值参数敏感性较低，阈值设在“均值+0~1倍标准差”区间效果较好。引入绝对金额阈值在标准差阈值较低时能改善因子表现。将大单因子纳入多因子模型能有效提升沪深300增强组合收益表现。市场流动性、系统性风险及政策变化或影响策略表现 [page::0][page::4][page::6][page::8][page::9][page::10][page::12][page::13]
