FICC 系列研究之二——基于动量和期限结构的商品期货策略

创建于 2025-07-22T03:55:44.008590+08:00 更新于 2025-07-22T04:18:27.670295+08:00

摘要

报告系统回顾并实证分析了国内46个商品期货的动量与期限结构特征，构建了基于横截面动量和展期收益率的多品种期货量化策略。结果显示，动量策略与期限结构策略均能显著产生超额收益，并且两策略相关性低，结合后的双因子策略年化收益率高达36%，夏普比率达1.72，风险调整后表现优异，适合用于国内商品期货资产配置[page::0][page::4][page::7][page::16][page::18]。

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