可转债套利策略研究――基于国外发达资本市场经验的分析
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摘要
本报告系统分析了国外成熟市场中可转债套利策略的发展及其基本类型，包括可转债与股票、期权的结合套利策略及信用套利策略。通过理论模型和实证数据，报告指出Delta对冲和Gamma套利策略在稳定控制股价风险同时实现显著超额收益，在波动率变化下表现突出。中国市场因监管限制现阶段主要采用传统静态套利，未来随着相关衍生工具完善，套利空间将大幅提升。全球可转债套利基金资产规模逐年增长，且整体表现优于同期标普500指数，显示策略的有效性和吸引力[page::0][page::4][page::5][page::6][page::10][page::14]。
