Brinson 模型的升级：风格绩效归因模型

创建于 2025-04-25T10:22:07.421557+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:22.199300+08:00

摘要

本文基于“CT&CS”风格绩效归因模型，将主动权益基金收益拆解为风格收益（AS）、风格择时（CT）与风格选股（CS），发现在基金收益中AS为主要来源但不稳定，CS表现出较强的持续选股能力和显著的选基效果，特别在牛市表现优异。同时优化风格基准和分类别选基可增强绩效因子效用，为投资者选基提供重要参考。[pidx::0][pidx::5][pidx::9][pidx::20][pidx::24]

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