基于统计跳跃状态识别模型管理下行风险

创建于 2025-07-18T11:40:39.139449+08:00 更新于 2025-07-18T12:35:15.025023+08:00

摘要

本报告提出应用统计跳跃模型（JM）进行两状态市场划分，通过优化跳跃惩罚提升状态持续性与识别准确度，实现基于状态的0/1资产配置策略。实证显示，JM模型指导的策略在美国、德国、日本主要股指上显著降低波动性和最大回撤，并提升年化收益率1%-4%、夏普比率与卡尔玛比率，且对交易延迟表现更稳健[page::0][page::4][page::15][page::17][page::18]。

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