聪明钱因子模型的 2.0 版本
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摘要
本报告对 2016 年提出的“聪明钱”因子进行系统改进：一是将成交量开方的固定形式推广为可调指数 β 并检验最优 β≈0.1，从而显著提升因子 IC 与多空信息比率；二是尝试三种 S 指标（含对数成交量变换），发现 S=|R|/ln(V) 效果最佳，回测信息比率达约3.7，且在中小盘样本上表现更优；报告还验证了截止成交量占比（原取20%，回测显示15%附近也可）与样本空间稳健性等问题，为高频价量信号构造低频选股因子提供了可操作的改进路径。[page::0][page::6][page::7]
