股票短线交易与收益异象“学海拾珠”系列之一百一十二

创建于 2025-04-29T15:59:21.108780+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:22.167343+08:00

摘要

本报告基于海外文献及历史数据，研究了机构投资者持有期限与股票回报异象的关联，重点分析了动量、反转和股票发行三种著名异象，发现短线投资者较多的股票异象更显著，特别是持有期指标Stock Duration较低的股票，其动量多空收益显著高于长期持有股票，且该结论在控制换手率等条件下依然稳健，表明机构投资者的短线交易行为强化了股票回报中的异象效应[page::0][page::3][page::8][page::14]。

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