风格投资 IV：A 股大小盘风格轮动研究
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摘要
本报告基于我国A股市场大小盘风格轮动的显著特征，构建了包含CPI同比环比、PPI同比环比、工业增加值同比环比、市场市盈率的logit预测模型，样本外胜率达到68.57%。模型支持风格轮动投资，年化收益达到31.3%，配对交易年化收益为14.5%。研究发现大小盘风格的轮动与宏观经济周期密切相关，上升初期优势小盘，成熟期转向大盘。报告详细分析了各变量对风格的影响及策略回测效果，为投资者风格轮动择时提供量化工具和实证依据 [page::0][page::6][page::7]
