高频股东数据的隐含信息量
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摘要
本报告基于互动易平台高频股东户数数据，结合定期披露的低频股东数据构建股东户数变化因子，验证其在深交所股票池中的选股能力。研究表明，单纯低频股东户数因子不具备超额收益能力，但股东户数变化因子有较好选股效果。纳入高频数据后合成因子效果显著提升，尤其在高回复股票池中更具稳定收益，且与市值、流动性等风险因子相关性较低，不同股票池间表现存在差异，深证成指股票池超额收益最高，年化超额收益达10%以上。[page::0][page::3][page::7][page::9][page::12]
