基于股票代码有序性的“注意力溢出”因子
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摘要
本报告基于投资者有限注意力及股票代码有序展示的特点，提出“自信溢出”与“情绪溢出”两类因子，揭示投资者关注焦点股票后，其相邻股票获得价格与情绪正向溢出的现象。两类因子在全A股表现稳定，IC检验显示均与未来收益显著正相关，且与传统风格因子相关性极低。改进的“邻居”因子在沪深300、中证500、中证1000上的指数增强策略表现优异，带来6.87%~14.06%的年化超额收益，为投资者提供有效的量化选股工具[page::0][page::6][page::7][page::8][page::15][page::18]。
