三位一体：自适应行业轮动（ADC）模型 ——行业轮动系列研究
创建于 更新于
摘要
报告提出了一个集宏观、中观、微观三位一体的自适应行业轮动模型（ADC），通过结合宏观周期聚类判别、中观估值与盈利双轮驱动、微观个股因子映射，把握不同时期行业轮动的核心驱动因素。ADC模型结合主动逻辑与量化识别，动态调整中观与微观权重，实现年化收益16.0%，超额19.6%，显著优于单一模型，回测期间最大回撤38.7%，月度胜率61.7%。模型兼顾了风险控制和收益提升，且在行业划分、盈利修正、以及多维因子回测方面均体现出较强稳定性和解释力，展现出较强的市场适应能力和实战价值 [page::0][page::4][page::6][page::12][page::20][page::27][page::36][page::37][page::38][page::40]
